Det har blivit alltmer uppenbart under de senaste åren att bitcoin håller på att bli en allt större del av den globala finansmarknaden. Detta är en av de första gångerna i historien som “en vanlig Svensson” var etta på bollen, men de stora aktörerna tänker inte ignorera bitcoin längre.

INSTITUELLA INVESTERARE HAR OMFAMNAT BITCOIN

Redan 2018 tog ett par vänner till mig in kapital från de första amerikanska pensionsfonderna som aktivt ville exponera sig mot bitcoin. Dessa investerare är idag mycket nöjda. Vid samma tidpunkt kunde de också samla kapital från universitet, sjukhus och stiftelser.

Nästa steg var hedgefonderna. År 2020 meddelade stora namn som Paul Tudor Jones och Stanley Druckenmiller att de var long bitcoin. Det var såklart riskfyllt att vara en av de första som rekommenderade en så pass spekulativ tillgång, men detta minskade karriärrisken för andra hedgefondförvaltare, och snart började majoriteten av stora fonder köpa bitcoin.

Samma år såg vi också det första börsnoterade företaget lägga bitcoin på sin balansräkning. MicroStrategy använde först kontanter för att köpa bitcoin och använde sedan skuld och aktieemissioner för att förvärva över 2% av det totala bitcoin-utbudet. När andra företagsledare såg att detta fungerade, började de följa efter.

Slutligen gav stora finansiella institutioner upp 2024. De lanserade bitcoin-ETF:er efter att regulatorerna gett grönt ljus. Dessa ETF:er har blivit de mest populära produkterna i Wall Streets historia.

Vilken resa det har varit de senaste sex åren.

BITCOIN MÖTER TRADITIONELL FINANS

Men resan är långt ifrån över — bitcoin kommer att infiltrera varje hörn av det finansiella systemet. Här är några exempel på hur detta redan händer:

FASTIGHETER OCH BITCOIN

Newmark har lanserat en ny produkt där bitcoin används som säkerhet för fastighetslån. Istället för “cash out” beskriver de det som “bitcoin in.”

Billionären Grant Cardone har också tillkännagett en Bitcoin Real Estate Fund som samlar in 87,5 miljoner dollar, där 15 miljoner dollar ska investeras i bitcoin och resten i fastigheter i Florida.

TRADITIONELLA FINANSPRODUKTER MED BITCOIN

• MicroStrategy har nyligen lanserat en preferensaktie som gör det möjligt för försäkringsbolag och andra stora organisationer att få bitcoinexponering.
• Blackrock integrerar bitcoin i sina räntefonder, vilket blandar traditionella finansiella produkter med digitala tillgångar.
• Företaget Meanwhile har skapat livförsäkringar där hela policyn och utbetalningen är denominerad i bitcoin. De beskriver sig själva så här:
  “Vi erbjuder de första och enda livförsäkringarna baserade på bitcoin. Dina premier och utbetalningar kommer att vara i bitcoin.”

BITCOIN – EN NY BYGGSTEN FÖR WALL STREET

Det som sker är tydligt: bitcoin håller på att bli en grundsten i traditionell finans. Det är inte längre bara en råvara som folk köper och håller. Det är en ny byggsten som Wall Street använder för att skapa nya produkter och variationer av gamla produkter.

Framöver kommer mycket av bitcoins adoption att ske indirekt. Folk kanske inte lägger 50 % av sina portföljer i bitcoin, men de kan allokera 1–5%. Samtidigt kommer en betydande del av deras nettoförmögenhet att ligga i fastigheter, räntebärande tillgångar och livförsäkringar – områden där bitcoin nu börjar vinna marknadsandelar.

SAMMFATTNING: BITCOIN OCH FINANSMARKNADENS FRAMTID

Wall Street har precis börjat experimentera med bitcoin. Detta är bara början på en stor förändring i det finansiella landskapet. Det ska bli spännande att se vilka nya produkter och innovationer som kommer härnäst.